Ferdinand和Judy （1998）將盈余管理與審計意見聯(lián)系起來考察，首先檢驗了應計利潤分離法的各種模型計量盈余管理的效果，然后將其與審計意見類型聯(lián)系起來。他們發(fā)現(xiàn)企業(yè)盈余管理程度越高越有可能被出示保留意見。其潛在邏輯是盈余管理扭曲了會計信息，增加了企業(yè)的投資風險。

　　章永奎，劉峰（2002）選取了滿足擴展的Jones模型的數(shù)據(jù)，將1998年年報被出具非標準無保留意見的128家上市公司作為測試樣本，同時選取1998年年報被出具標準無保留意見的128家上市公司作為控制樣本。以盈余管理為橋梁，通過檢驗盈余管理與審計意見之間的相關(guān)性來檢驗注冊會計師的執(zhí)業(yè)質(zhì)量，其實證結(jié)果顯示：注冊會計師能夠在一定程度上審計出盈余管理，不同類型的會計師事務所審計質(zhì)量存在差別。

　　何紅渠，張志紅（2003）選取滬市制造行業(yè)2000年和2001年兩年所有被出具非標準無保留審計意見的上市公司作為樣本，并隨機抽取相同數(shù)目、相同行業(yè)、相同期間被出具標準無保留審計意見的上市公司作為配對樣本，其研究結(jié)果表明：審計意見具有一定的信息含量，能在一定程度上揭示出上市公司的盈余管理現(xiàn)象，并找到了2001年獨立審計質(zhì)量得到提高的證據(jù)。

　　徐浩萍（2004）從盈余管理的角度考察了中國注冊會計師獨立審計的質(zhì)量，她對修正的Jones模型進行了再修正，選取了1997年及以前在上海證券交易所公開發(fā)行股票的公司1998-2001年的年報數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)，中國的注冊會計師能夠在一定程度上鑒別會計盈余管理，這種鑒別的能力與盈余管理的手段有關(guān)。

　　李維安、王新漢、王威（2005）選取1998-2001年A股上市公司進行實證研究，選擇非經(jīng)營性收益占總利潤的比例作為盈余管理指標，證明盈余管理越高的公司，收到非標意見的可能性越大。并且還進一步對非標意見進行了歸類分析，發(fā)現(xiàn)公司盈余管理行為僅僅會增加收到“帶強調(diào)事項段的無保留意見”的可能性，而對其他類型非標意見的出示則無顯著影響。

　　李越冬，倪婕（2008）選取滬市制造行業(yè)2004-2005年的財務數(shù)據(jù)，通過截面修正的Jones模型和多元回歸方法，對審計意見識別盈余管理水平的能力進行了實證研究，研究結(jié)果表明，審計意見具有一定的信息含量，能在一定程度上揭示出上市公司的盈余管理現(xiàn)象。

　　綜上所述，一定程度上，盈余管理程度越高的公司，被出具非標準無保留審計意見的可能性越大。當然，受制于研究樣本的選擇、盈余管理計量模型的選擇和財務數(shù)據(jù)來源的可靠性等因素的影響，研究上市公司盈余管理對審計意見的影響并不總能得到一致的結(jié)論和觀點，只有不斷完善研究條件、豐富研究假設和拓展研究方法，才能使今后的研究得出更加精細和準確的結(jié)論。